貸款

美國家庭債務的違約情況在去年第四季明顯惡化，從房貸到信用卡的逾期率升至 4.8%，創下 2017 年以來最高水準，主因在於低收入族群與年輕借款人的違約情形增加。

紐約聯邦準備銀行週二公佈的《家庭債務與信貸季報》顯示，整體逾期貸款占比仍接近新冠疫情前的平均水準，但低收入族群違約率上升，凸顯美國經濟持續呈現分化現象。研究人員指出，這波違約增加主要來自房貸付款逾期，且在低收入郵遞區號地區特別明顯。

報告也指出，學生貸款違約同樣推升整體逾期水準。隨著疫情期間暫停的還款規定結束，學生貸款逾期情形迅速攀升，成為第四季違約率上升的重要來源之一。

紐約聯準銀行經濟研究顧問范德克勞 (Wilbert van der Klaauw) 表示，儘管家庭債務水準僅小幅成長，但房貸違約率持續上升。整體房貸逾期仍接近歷史正常區間，但惡化情況集中在低收入地區與房價下滑的區域。

報告顯示，美國家庭債務總額較前一季增加 1%，達到 18.8 兆美元。其中，至少逾期 90 天的信用卡貸款比率升至 12.7%，為 2011 年第一季以來最高水準；汽車貸款嚴重逾期比率則升至 5.2%，逼近 2010 年創下的歷史高點。

研究人員指出，低收入族群與年輕借款人償債能力轉弱，與部分族群失業率偏高的情況相符。數據顯示，16 至 24 歲族群的失業率在 12 月達到 10.4%，接近 2021 年疫情高峰以來的高點。

此外，去年第四季約有 16.3% 的學生貸款轉為逾期，創下 2004 年以來統計資料中的最大單季增幅，凸顯年輕借款族群的財務壓力持續升高。

美國消費者正努力應對不斷上漲的購車成本。最新數據顯示，如今，美國普通購車者平均需貸款約5萬美元，才能將新車開出展廳。買家通常支付約6000美元首付，簽訂70個月貸款協議，每月還款額超過750美元。

然而在車價普遍上漲的同時，一項常被忽視的支出——「目的地費用」——漲幅甚至超過通脹率。

「目的地費用」是汽車製造商為覆蓋新車從工廠運送至經銷商處的成本而收取的固定費用，通常介於1000至2000美元之間。這筆費用無法協商，無論消費者身在何地都必須支付。

《汽車新聞》指出，美國多款暢銷車型的目的地費用正快速上漲。以銷量最高的半噸級皮卡為例，福特F-150、雪佛蘭Silverado和道奇Ram 1500的目的地費用，已從約2000美元上升至近2600美元。

AutoPacific分析師Robbie DeGraff表示，希望車企在定價上能更加透明：「經銷商的附加費用和車輛配置都可以協商，但目的地費用是固定的，消費者無從談判。」

業內人士指出，價格上漲反映了製造商面臨的多重成本壓力。

首先，汽車製造商正承受更高的關稅負擔。今年3月，川普總統對進口汽車及零部件加徵至少25%的關稅，並將鋁材關稅提高至50%。鋁材是眾多美國車型的重要組成部分。與此同時，油價上漲推高了運輸成本，中美貿易緊張導致的零部件短缺問題也令廠商雪上加霜。

中國近期限制汽車電子設備用磁鐵等關鍵原材料出口，美國製造業因此面臨新的供應瓶頸。

此外，紐約州北部的Novelis金屬廠發生火災，導致包括福特F-150在內的多款熱門車型生產中斷，福特預計此次事故將造成約10億美元損失。該公司表示，工廠預計於12月復工，比分析師預期的時間提前了數月。

儘管如此，Robbie認為車企仍應讓消費者清楚瞭解實際購車成本：「例如豐田對2026款卡羅拉的標價為‘起價22,725美元’，但加上強制性費用後，實際價格接近24,000美元。對於精打細算的消費者來說，這個差額影響巨大。」

(From Daily Mail)

根據美國消費者聯合會（Consumer Federation of America, CFA）倡導者的警告，聯邦住房金融局（FHFA）提出的一項擬議新規，若降低房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）的可負擔住房目標，可能會使首次購房者獲得抵押貸款變得更加困難。

FHFA 通常每三年更新一次這兩大抵押貸款融資巨頭的住房目標，最近一次是在 2024 年。然而，由川普任命的新任 FHFA 局長比爾·普爾特（Bill Pulte）在本月早些時候提出了一項週期中途的修改提案，旨在調整 2026 年至 2028 年的住房目標。

CFA 住房主管莎倫·科內利森（Sharon Cornelissen）在一份報告中警告：「這項新提案將使我們的住房危機惡化，並進一步限制獲得房屋所有權的機會，特別是對首次購房者而言。」

房利美和房地美負責從貸款機構手中購買抵押貸款，並通過證券化等方式，幫助降低普通美國人的抵押貸款成本。自 2008 年金融危機以來，這兩家公司一直處於政府監管之下，它們共同擔保了美國一半以上的抵押貸款。

根據法律規定，房利美和房地美必須努力增加低收入和中等收入借款人、服務不足社區以及可負擔多戶住宅的抵押貸款獲取機會。每年，FHFA 都會設定年度目標，規定這兩家公司必須購買多少比例的抵押貸款，以服務這些群體和社區。

新規擬議的修改內容

這份長達 87 頁的擬議文件將少數族裔和低收入購房目標合併，並降低了合併後新目標的擬議基準水平。FHFA 認為，此舉通過用「一項低收入區域次級目標」取代「兩項基於區域的次級目標」，從而「簡化了目標確定過程」。

該提案在 10 月 2 日的《聯邦公報》（Federal Register）上公佈，其理由是擔憂住房目標可能產生「損害借款人、貸款機構和市場」的意想不到的後果。文件中「特別關注」的是貸款機構的反饋：為了達到住房目標，他們不得不拒絕中產階級借款人或提高中產階級借款人的價格。

FHFA 承認，沒有確鑿數據支持貸款機構的這一反饋。但該機構表示，這些說法「表明住房目標的基準可能設置得過高了。」FHFA 擔心「激進」的住房目標可能推高了中產階級借款人的住房成本。通過降低現有目標，FHFA 希望「收集和分析關於貸款模式、定價結構和借款人結果的全面數據」。

消費者倡導者警告稱，這一變化可能使部分家庭獲得抵押貸款變得更加困難。

CFA 寫道：「在這項擬議規則中，多戶住宅和再融資目標保持不變，但可負擔房屋抵押貸款的目標被大幅降低，以至於它們不再是需要努力實現的目標，而是賦予了房利美和房地美隨意減少對中低收入購房者支持的權力。」

CFA 補充說，根據 FHFA 的市場預測，擬議的目標低於預期的私人市場可負擔抵押貸款交付量。

該組織認為，這項擬議規則將偏袒房地產投資者而非中產階級買家。CFA 寫道：「通過將可負擔住房目標歸零，他們正在優先考慮房地產投資者的利潤，而不是普通工薪家庭購買首套房的能力。」

CFA 指出，房利美和房地美的住房目標幾十年來一直有效，幫助了中低收入家庭實現房屋所有權，並降低了這些地區的借款人成本。美國住房和城市發展部 2002 年的一項研究證實，在房利美和房地美購買更高比例常規貸款的市場中，借款成本更低。

FHFA 是否會採納這項提案還有待觀察。該機構正在接受對擬議規則的書面反饋，截止日期為 11 月 3 日。

(From Newsweek)

美國房屋庫存正接近金融危機以來未見的水平，進一步表明房地產行業和整體經濟面臨持續困難。

根據美國人口普查局和住房與城市發展部（Department of Housing and Urban Development）最近的數據，7月份未售出的已建成房屋數量達到12.1萬套，是2009年7月12.6萬套以來的最高水平。

待售房屋數量的激增被解讀為需求持續疲軟的跡象，這一趨勢也反映在房價企穩和「賣方市場」數量的減少上。

經濟學家和專家警告稱，需求疲軟和樓市整體疲軟可能會進一步拖累美國經濟，而消費者信心低迷和對經濟即將衰退的擔憂已經拖累了美國經濟。

根據人口普查局8月25日的報告，7月獨棟房屋新房銷售從6月的65.6萬套降至65.2萬套，較去年同期的71萬套低8.2%。與此同時，新房銷售價格中值在過去12個月下降了5.9%，至40.38萬美元。

全美大部分地區的房價漲幅都有所放緩，一位專家認為其原因是供應過剩以及潛在買家面臨的財務困難。許多人認為，抵押貸款利率上升也打消了潛在買家的買房念頭。

根據抵押貸款銀行家協會和聯邦住房貸款抵押公司房地美（Freddie Mac）等機構的數據，利率在最近幾周有所下降。專家認為，進一步下降到6%可能會證明這是「一個神奇的抵押貸款數字，將推動美國人購房。」

除了市場上越來越多的房屋外，房屋銷售也以驚人的速度下滑。根據Redfin最近的一份報告，7月份有15.3%的房屋交易被取消，這是該月有史以來的最高紀錄。

美國房地產市場的下一個重大轉變可能取決於美聯儲在9月中旬會議後的決定。雖然央行正在努力應對高通脹和不穩定的勞動力市場，一些人指出，降息可能會提振房地產市場。

部份譯自 新聞週刊