401(k)

川普政府近日曝出一項「住房新政」：允許美國人提取401(k)退休賬戶資金，用於支付購房首付。這一提議由Kevin Hassett在福克斯商業頻道的專訪中首次披露。

Kevin在接受採訪時直言，如今的美國購房環境，已經把「首付」變成了壓垮普通家庭的第一道門檻。「幾年前，很多家庭只需要準備1.5萬美元就能買房，但現在這個數字已經接近3萬美元甚至更高。房價、利率、首付同時上漲，普通人根本追不上。」他說，「如果不在制度上動手，美國年輕家庭幾乎沒有希望。」

401(k)是美國工薪階層最主要的退休儲蓄工具，但它同時也是一筆「被鎖定」的資產。在現行制度下，大多數人必須等到59歲半之後，才能自由支配賬戶里的錢。問題在於，買房恰恰發生在人生最需要現金流的階段。

Kevin將這一矛盾概括為「流動性困局」——很多家庭不是沒有資產，而是資產無法在關鍵時刻變現。川普政府試圖通過政策設計，讓401(k)在購房環節發揮更現實的作用。

按照Kevin的初步設想，未來的機制可能是：購房者可以動用401(k)中的一部分作為首付，同時將相應比例的房屋產權「映射」回退休賬戶。例如，用401(k)支付房價10%的首付，就把房屋10%的權益視為401(k)資產的一部分。「這樣一來，房產升值會反過來增加你的退休資產，而不是掏空它。」Kevin強調，「這不是在犧牲退休，而是在重新配置財富。」

除了首付層面的突破，川普政府還計劃在利率端發力。Kevin透露，相關團隊正在研究一項規模高達2000億美元的抵押貸款支持債券購入計劃，目的是通過金融手段直接壓低房貸利率。

川普本人也在媒體上高調表態，稱美國住房市場當前的高成本，是「錯誤政策的結果」。他表示，由於自己在第一任期內拒絕出售房利美和房地美，這兩家機構如今累積了約2000億美元現金儲備，「完全有能力為降低房貸成本出手」。在川普的敘述中，這筆資金將被用於購買抵押貸款債券，從而拉低長期利率、降低月供壓力。「讓擁有房產重新變得可負擔，是美國經濟復蘇的關鍵。」他寫道。

這項政策設想一經披露，立刻引發兩極反應。支持者認為，在高房價、高利率時代，如果不打破制度限制，年輕人將被永久擋在房產市場之外；反對者則擔心，提前動用退休金，可能埋下未來養老風險。

在現行稅法下，未滿59歲半提取401(k)，通常需要繳納10%的提前支取罰金，並計入當年所得稅。即便是首次購房，這一懲罰也並不存在豁免條款。相比之下，IRA賬戶才允許在一定額度內免罰提取用於購房。

一些金融平台，例如NerdWallet指出，目前更「溫和」的做法是401(k)貸款——即從自己的賬戶中借錢，五年內償還本金和利息，利息仍回到個人賬戶中。但這種方式額度有限，也並非所有僱主計劃都支持。

對此，Kevin回應稱，新政策不會簡單複製「提前支取」模式，而是會設計一個「不侵蝕退休安全」的機制。「我們的目標不是讓人掏空401(k)，而是讓這筆錢在合適的時候發揮更大的長期價值。」

(From FOX News)

在美國的鍍金時代，成為百萬富翁意味著躋身一個由4000余人組成的頂級精英俱樂部。而如今，彭博社的一項最新分析顯示，美國擁有百萬美元淨資產的家庭已超過2400萬戶，佔全美家庭總數的近五分之一。新的現實是，「百萬富翁」的頭銜正在失去往日的光環。

據報道，自2017年以來，得益於飆升的房價和牛市，美國新增了超過800萬個百萬富翁家庭。但與他們的前輩不同，這些現代百萬富翁手中的現金流極為有限。他們的財富越來越多地被固化在非流動性資產中——主要是房產淨值和有年齡限制的退休賬戶，比如401(k)和個人退休賬戶。

水手財富顧問公司的顧問勞倫斯（Ashton Lawrence）告訴彭博社：「‘百萬富翁’這個詞曾意味著你自動進入了富人行列，但現在，門檻已經變了。這仍然是一個有意義的里程碑，但對大多數人來說，這已經不夠了。」

理財顧問們普遍認為，在通貨膨脹和高利率的雙重侵蝕下，100萬美元的淨資產已不再能保證一個安穩的退休生活，更不用說成為享受奢侈生活方式的入場券。

彭博社的分析顯示，對於資產淨值在100萬至200萬美元之間的「入門級」百萬富翁家庭而言，高達66%的財富被鎖定在主要住房和退休賬戶中，這一比例自2017年以來上升了8個百分點。相比之下，他們能夠隨時動用的銀行或經紀賬戶資產僅佔其淨值的17%。

更高的利率進一步加劇了這些「紙上富翁」的流動性困境。過去，他們可以通過資產抵押貸款來籌集大額資金，但如今的借貸成本已大幅攀升。房屋淨值信貸額度（HELOC）的平均利率已翻倍至近8%，而保證金貸款的利率更是高達10%以上。「當利率上升時，無論我們的資產價值如何，我們都會感覺自己沒那麼富有了，」理財規劃師威里克（Nicole goopoian Wirick）表示。

直接出售資產也面臨重重阻礙。賣房不僅交易成本高昂，還意味著可能要放棄過去鎖定的低得多抵押貸款利率。而提前支取退休賬戶的資金則可能面臨嚴厲的罰款和高額的稅單。

當然，對於年收入中位數僅為8萬多美元的大多數美國家庭而言，100萬美元仍是一筆足以改變人生的巨款。但對於那些已經達到這一門檻的人來說，維持他們父母輩所享受的生活水平正變得越來越困難。

理財規劃師墨菲（Thomas Murphy）舉例說明瞭這種「財富幻覺」：在不到十年前，一個擁有紐約市郊四居室住宅、兩輛奔馳車、兩個孩子上常春藤大學以及一棟度假小屋和一艘快艇的富裕家庭，其生活成本約為140萬美元。而到2023年，維持同樣的生活方式需要210萬美元。

「這就是一些年輕人因無法享受父母輩生活水平而感到沮喪的原因之一，」墨菲說，「他們以為100萬美元能解決所有財務問題，但今天，他們真正需要考慮的數字可能是1000萬美元。」

(From Yahoo Finance )

根據 Pew 皮尤研究中心12/4 發佈的一份新報告，美國家庭的財務狀況在疫情期間有所提升， 但財富增長因種族、族裔和經濟背景而異。報告顯示從 2019 年到 2021 年，中位數家庭的淨資 產增加了 30%達到 166,900 美元。

背後原因在於新冠相關的封鎖減少了衝動性消費的機會，上班族可以通過在家工作來減少通勤費用以及昂貴的午餐開支從而增加儲蓄。報告結論指出，亞裔和白人家庭在3年疫情期間獲得了最多的總資產增長，其中亞裔家庭的淨資產增長了 43%，達到 320,900 美元，遠高於收入第二 高的白人家庭，後者增長了 23%，達到 250,400 美元。

報告還發現，亞裔家庭最不可能受到生活成本上升的影響，因為他們在 2019 年至 2020 年期間總體上擁有最多財富。皮尤報告還稱在所有美國家庭的資產中房屋是最有價值的，佔中位數家 庭淨資產的大約2/3。在白人家庭中擁有房屋的比例最高，其次是亞裔、西班牙裔和黑人家庭。此外亞裔家庭最有可能擁有投資和退休帳戶，不過到 2021 年底美國約 60% 的家庭至少有一個人擁有個人退休帳戶或 401(k)。